智通財經APP獲悉，瑞銀發布研究報告稱，予國泰航空(00293)“買入”評級，將2023至26年資本開支預測由之前每年150億元下調至每年110億元，令盈利預測提升5%至26%，目標價相應由10.5港元上調至11.5港元。
報告中稱，市場嚴重低估公司的現金生成和股東回報潛力。該行指，即使公司贖回2021年發行的優先股、認股權證和可換股債券後，其到2026年仍可能産生超過市值62%的累計自由現金流。由于杠杆率與曆史一致，預計有包括特別股息等更高股東回報的潛力。
該行表示，今年迄今爲止，公司的股價表現落後于亞太地區其他全服務營運商。由于客運收益率較高，盈利複蘇仍高于預期，而貨運收益率亦保持良好。同時隨集團推出增加勞動力供應和留住人才的舉措，與勞動力短缺相關的風險似乎可控。