智通財經APP獲悉,富瑞發布研究報告稱,維持華虹半導體(01347)“持有”評級,將今明兩年利潤率預測下調3%,主因是平均售價降幅超過預期,並將今年銷售額預測下調3個百分點,目標價由27.77港元降至25港元,因平均售價和毛利率前景疲弱。
報告中稱,公司第二季營業額符合預期,毛利率則下跌至27.7%,勝于預期。不過, 管理層預計第叁季營業額達5.6至6億美元,毛利率達16%至18%,均按季大幅下降。管理層解釋指,潛在預計跌幅是由于折舊成本上升和平均售價下降。該行擔心成熟制程節點(Mature Node)會出現供過于求的風險,並將加劇競爭,對國內企業帶來更大的定價壓力。