智通財經APP獲悉，愛彼迎(ABNB.US)將于美東時間周四盤後公布2023財年第二季度財報，市場預期Q2營收爲24.2億美元，每股收益爲0.77美元。此前，該公司5月份公布的業績指引低于預期，令投資者感到不安，導致該公司股價暴跌。這家在線旅遊巨頭警告稱，由于與疫情後旅遊需求的繁榮相比，第二季度的同比比較不利，因此第二季度會比較艱難。
以下是各大研究機構對愛彼迎Q2表現的預期：
加拿大皇家銀行資本市場
加拿大皇家銀行對愛彼迎給予“與大盤持平”評級，該行表示，隨着物價穩定，以及消費者信心十足，旅遊旺季即將到來。上個季度，當愛彼迎表示，將在必要時推出能夠推動更積極降價的産品時，投資者感到失望。
不過，考慮到價格相對沒有走軟，加拿大皇家銀行預計愛彼迎本季度的利潤率預期將會上升。該行表示：“明年的問題仍將揮之不去，如果價格下跌確實開始更多地出現，會發生什麽，但我們認爲這可能仍是一種智力練習，而不是投資者真正看到什麽。”
瑞穗
瑞穗給予愛彼迎“中性”評級，將目標價從125美元上調至145美元，並稱消費者對美國酒店的平均每日房價(ADR)的敏感度是一個問題。該行表示，根據其對酒店ADR的追蹤顯示，美國酒店ADR的增長放緩，但國際旅遊的回歸給海外酒店ADR的增長帶來了動力。
此外，瑞穗表示:“我們認爲，隨着酒店和替代住宿之間的價格差距縮小，美國市場的放緩對價格敏感的美國消費者來說是一個額外的逆風，這可能會給愛彼迎的ADR帶來進一步的壓力。然而，我們認爲，EMEA(歐洲、中東和非洲)地區可能會彌補這一缺口，與美國ADR的相對折扣從疫情前的35%擴大到近50%。”
瑞穗表示，管理層可以處理ADR的不確定性，愛彼迎應該通過重新談判支付和雲計算合同來提高效率。
KeyBanc資本市場
KeyBanc將其對愛彼迎在2023年和2024年的EBITDA預估分別上調了2%和4%，以反映強勁的旅遊環境。該行給予愛彼迎“跑贏大盤”評級。
KeyBanc稱："我們認爲，強勁的消費者和外彙動態應有助于緩解地區(更國際化)和房地産(更少住房)組合轉變帶來的部分ADR壓力。"
此外，愛彼迎的指導意見認爲，難以應對新冠病毒奧密克戎變異株，但KeyBanc則認爲這一預測過于保守。
該行表示：“愛彼迎之前的指引是2023年的EBITDA利潤率與2022年大致一致。我們懷疑，除非愛彼迎看到了投資機會，否則考慮到年初至今的趨勢更加有利，這一目標可能會提高。”
Seeking Alpha分析師Logan Kane
Kane指出，愛彼迎的股價較5月份的低點上漲了近50%，漲幅巨大，估值達到了2023年預期收益的44.5倍，並稱：“該公司被認爲是助長城市無家可歸者和社會問題增加的罪魁禍首，因此一直是政客和活動人士的關注焦點。同時，賣空者也注意到了該公司的高估值、缺乏競爭力的護城河和高昂的費用結構。”
Kane表示，愛彼迎是一個不錯的産品，但“他們能從中獲利的程度有限。”
Kane稱：“總而言之，愛彼迎的産品很穩定，但存在一些結構性的長期盈利問題。愛彼迎應該能夠一直經營下去，賺到一些錢，但來自競爭對手和房東本身的競爭意味着，年複一年地賺取巨額利潤將是一個挑戰。”
值得一提的是，愛彼迎在2023年上漲了70%，在過去5天下跌了4.6%。