智通財經APP獲悉，中金發布研究報告稱，對阿裏巴巴-SW(09988)2024/25財年收入預測基本不變，上調2024/25財年的non-GAAP歸母淨利潤6%和7%至1648億元和1868億元，主要得益于各板塊的有效控費和新業務減虧，目標價137港元。該行預計阿裏巴巴集團1QFY24(2Q23)收入同比增長9%至2250億元，高于一致預期1.5%，主要由于中國商業和國際商業的良好表現;預計調整EBITA將同比增長16%至399億元，主要由于各業務板塊的有效控費。
該行認爲，中國商業板塊內容化和價格力的投入主要反映在主站改版和流量機制調整上，其投入短期不會對貨幣化率和中國商業EBITA利潤率造成較大負擔，該行測算1QFY24中國商業EBITA利潤爲483億元;菜鳥速運主要依靠整合丹鳥等現有的末端網絡和配送能力對外提供服務，該行預計整體投入量級可控;本地生活和國際商業板塊在新的支出方式下仍有減虧訴求，預計本地生活和國際商業板塊1QFY24EBITA虧損爲28億元和9億元，同比虧損進一步減少。