智通財經APP獲悉，東方證券發布研究報告稱，維持網易-S(09999)“買入”評級，預測2023-25年歸母淨利潤爲251/292/329億元，EPS爲7.79/9.06/10.2元，目標價182.97港元。公司存量遊戲《夢幻西遊》、《第五人格》等Q1銷量保持高位，《蛋仔派對》帶來極大用戶和流水增量。新遊儲備豐富，期待暑期檔《哈利波特》日本、《逆水寒》手遊等精品驅動增長。
報告中稱，23Q1公司營業收入250億，同比增長6.3%。遊戲和相關增值服務營收環比大幅上漲是公司增量收入的主要貢獻來源。23Q1公司毛利率59.5%，同環比增長5/7.2pp。期內Non-GAAP歸母淨利潤爲76億，同環比增長47.84%/57.25%。遊戲及相關增值服務營收實現了自2018年以來的創紀錄的高毛利率水平。待上線遊戲中《超凡先鋒》、《巅峰極速》即將上線，預計會在Q3産生較大營收，《逆水寒》即將開始公測。