智通財經APP獲悉，東北證券發布研究報告稱，維持固生堂(02273)“買入”評級，鑒于其卓越的聚醫能力與異地擴張能力，預計2023-25年歸母淨利潤分別爲2.63/3.58/4.83億元，目標價76.6港元。公司在上海、深圳、蘇州、福州等多個區域開展2023年專家股權宣講會，推出核心專家股權期權獎勵方案。其中上海宣講會出席專家達78位，與23位專家達成期權合作協議。另收購無錫李同豐中醫院及昆山市明泰門診部，兩店均具有醫保資質。
報告中稱，公司CFO鄧仕剛向專家重點講解了股權期權方案的實施方法，即根據專家學術任職、職稱職務、在固生堂産生的年業績、業績增量等維度，對應獎勵不同標准的期權股權。國醫大師施杞教授在會上致辭。公司加碼股權激勵以綁定核心醫師，確立公司在優質醫療資源供給方面的優勢。
同時，固生堂門店擴展穩步推進，收購無錫昆山兩處門店。無錫李同豐中醫院面積約4000平方米，已經營逾7年，出診中醫師40位左右。昆山市明泰門診部面積約1700平方米，已經營逾7年，出診中醫師30位左右。並購李同豐醫院後公司將在無錫擁有3家門店，並購有望提升公司在無錫的市占率並與現有醫院形成協同。昆山位于蘇州與上海之間，于昆山地區新增1家門店有望打通上海與蘇錫地區。
該行提到，固生堂的聚醫能力與異地擴張能力能夠支撐公司快速增長。“中醫認人”特點導致醫師是中醫行業最重要的資源。公司具有醫聯體合作+醫師開發運營能力的雙重優勢，2022年新增溫州市中醫院、蘇州市中醫院合作。公司是中醫行業唯一進行規模化異地擴張的公司，競爭對手均爲地區型連鎖。公司截至22年末共有50家門店，預期23年新增10家左右門店。