智通財經APP獲悉，安信國際發布研究報告稱，維持騰訊(00700)“買入”評級，目標價425.6港元。公司2023Q1總收入高于市場預期，其中本土遊戲市場收入同比增長6%超預期，海外遊戲收入同比增長25%。遊戲業務恢複超預期帶來毛利率顯著修複，毛利率同比增長3.4pct至45.5%，經調整淨利潤同比增長27.4%至325億元，主要由于遞延稅項提升所致。展望後續，該行認爲隨着降本增效推進，公司利潤率有望進一步提高，同時視頻號的商業化加速也會帶來新的增長驅動力。
報告中稱，23Q1騰訊的增值服務業務收入同比增長9%，達到人民幣793億元。其中國際市場遊戲收入增長25%，達到人民幣132億元，排除彙率影響實際增幅爲18%，主要受益于《勝利女神：妮姬》和《TripleMatch3D》的強勁表現和《Valorant》的穩健增長。本土市場遊戲收入同比增長6%，達到人民幣351億元，主要受益于《王者榮耀》、《DNF》和《CF手遊》收入的增加以及《暗區突圍》的增量收入。社交網絡收入同比增長6%，達到人民幣310億元，主要受益于遊戲內虛擬道具銷售和音樂會員付費會員服務驅動。