智通財經APP獲悉,大摩發布研究報告稱,予高鑫零售(06808)“與大市同步”評級,目標價2.4港元。公司3月份以來的需求複蘇遜于管理層預期,導致2024財年的銷售額及盈利指引疲軟。該行認爲未來幾個月同店銷售跌幅會收窄,直至下一個轉拆點,高鑫股價難見起色。
報告中稱,高鑫2023財年收入同比下跌5%至892億元人民幣;B2C業務同比增長20%,抵消線下業務的疲軟。第1-3季度同店銷售持平,但第4季跌12%,拖累整個財年跌4%,主要可能是因爲:疫後消費者轉爲外出用餐及更着重娛樂活動。毛利率則同比升0.2個百分點至24.6%,由于折扣減少及産品不斷升級。