智通財經APP獲悉,大和發布研究報告稱,重申阿裏巴巴-SW(09988)“買入”評級,由于雲恢複較慢,將2024至25年3月底止財年收入預測下調1%,目標價由162港元降至158港元。
該行認爲,重組計劃將釋放業務價值。虧損的雲業務的分拆可能會增加阿裏巴巴剩余電子商務業務的利潤率,由于公司將從其多家子公司的外部資金中籌集額外資金,預計將進一步回購股票,以及目前未完成的194億美元回購計劃。
報告中稱,阿裏巴巴2023財年第四季的業績符合預期,雖然雲收入同比下降2%,但該行預計增長勢頭將在未來幾個季度逐漸回升,因爲Tik Tok減員和質量增長,被基礎設施即服務(IaaS)需求減少所抵消。