FX168財經報社(香港)訊 美國非農就業報告(NFP)大爆表，超出預期的17.9萬增加25.3萬，刺激美國三大指數週五(5月5日)收市皆走高，銀行業更是迎來久違的反彈。但市場警告不要踏入陷阱，美國銀行業過去3周存款流出高達3600億美元，銀行擠兌繼續加速。美銀策略師也發出明確信號，即賣出最後一次反彈，強調美聯儲降息約230個基點已經在預期之內。
據美國勞工部，4月份非農就業報告超出預期，暗示美國經濟繼續保持強勁勢頭，新增就業崗位253000個，高過市場共識的190000，但美國經濟危機卻再次閃現出隱患。
銀行擠兌繼續加速，尤其是當人們查看未經季節性調整的數據時。過去3周時間裏，美國銀行的存款流出超過3600億美元。當然，其中一些是稅收流出，但美聯儲只是使用歷史季節性調整因素，就好像沒有銀行擠兌，而傳統上是這樣。從週五的貨幣市場流入來看，本週存款繼續流出。
大型和小型銀行的資金流入非常溫和，但外國銀行的資金大量流出。外資銀行出現自2021年6月30日以來最大的單週資金流出，大型銀行增加103億美元，小型銀行增加5.84億美元，外國銀行減少221.4億美元。
然而，真正重要的是非季節性調整後的數據，該數據顯示小型、大型和外國銀行的資金大量流出。
另一方面，根據季節性調整後的數據，截至4月26日當週，商業銀行貸款增加416億美元，前一週增加124億美元，小型銀行貸款激增至306億美元。
ZeroHedge評論稱：「儘管今天出現反彈，但對於銀行股而言，無論是大型或地區性銀行，這又是一個糟糕的一週。所以，你仍然相信銀行業危機已經結束了嗎？」
投資者之所以會評估新一輪危機暫停，是因爲在週五，美國地區銀行股飆升，其中西太平洋合衆銀行(PacWest Bancorp)的股價在美盤交易中飆升88%，創下有史以來最大的盤中升幅，而阿萊恩斯西部銀行(Western Alliance)的股價升幅高達43%。
美銀策略師：賣出最後一次反彈
美銀策略師Michael Hartnett表示，監管機構可能會通過進一步的存款擔保來應對地區性銀行危機，大規模做空的地區性機構將看到短期反彈。但到了夏天，拯救經濟的責任將直接落在美聯儲身上。
因此，市場預計美聯儲將於11月1日首次降息，並在接下來的18個月內再降息230個基點。然而，根據以下美國銀行圖表，CPI的總體趨勢仍爲環比0.3%，核心爲0.4%，「這使得11月1日的總體通脹同比接近4%，核心爲5%」。
與此同時，美國銀行的經濟學家預測今年底失業率爲4.3%，因此除非發生巨大變化，否則很難看出市場是正確的，因爲美聯儲在如此高的通脹率下降息是極其罕見的。
儘管美聯儲始終是應對華爾街危機的「英雄」，但美聯儲降息約230個基點已經在預期之內，通脹將嚴重限制美聯儲在2023年的反應功能，這可以追溯到哈特奈特的本週最新的呼籲，即「賣出最後一次反彈」。
ZeroHedge提到，回到2018年5月，美聯儲由於第一次收緊政策的嘗試失敗，Hartnett正確地創造出「美聯儲的每一次緊縮週期都以危機告終」的說法。但這並不是Hartnett格言唯一一次出現，在今年2月18日，當時標準普爾指數交易於4100點左右，他曾警告說「美聯儲將收緊貨幣政策，直到出現問題，股市到3月8日將暴跌至3800點」。
兩週後，價格跌至3838點，因此像往常一樣，Hartnett的價格和日期目標都非常準確。
Hartnett在分析中向投資者表明，由於「美聯儲加息週期總是破壞某些東西，這次是美國區域銀行系統」，結果是在短短6周內解除5年來優於歐洲銀行的表現。雖然信貸事件通常意味着美聯儲恐慌後放寬政策，但通脹率仍然過高，失業率過低，所以Hartnett總結他的報告，「賣出美聯儲上一次加息」。