格隆匯4月17日丨高盛發表報吿,認為市場近期焦點將繼續圍繞百度-SW(9888.HK)“文心一言”在消費者和企業方面的技術和變現進展,以及隨後於內地搜索廣吿和雲計算領域的市場份額動態的變化。展望今年,該行認為,在更好的宏觀背景下,百度的收入和利潤將加速增長,有利於第二季起廣吿和雲計算業務,而屆時“文心一言”的變現和流量生成發展亦會更清晰,預計今明兩年銷售和核心經營溢利增長為13%。“文心一言”的進展和變更步伐,以及廣吿恢復是值得關注的關鍵催化劑。予評級“買入”,目標價由183港元輕微降至182港元。該行料百度首季收入穩定復甦,百度首季廣吿收入料同比恢復正增長3%,料次季增長加速11%。首季人工智能雲收入料同比增長7%。非美國通用會計準則核心經營利潤率料達19.4%,第二季核心經營利潤率料為21%,同比下降1個百分點,主要來自“文心一言”增量成本入賬。全年核心經營利潤率料為21.3%。該股現報129港元,總市值3566億港元。