智通財經APP獲悉,大和發布研究報告稱,維持招商局港口(00144)“買入”評級,公司仍面對宏觀不確定因素,但港口費率仍在緩慢增長,認爲其高單位數的股息收益率屬于可持續,目標價由17.5港元下調至16港元。
該行表示,鑒于母公司招商港口A(001872.SZ)的國際平台及集團自身因素,預計未來其將出售聯營和合資港口。集團正在東南亞和非洲積極尋求國際並購機會。另外,憑借健康的現金流,集團已承諾股息分派比率不少于40%。該行將集團2023-24財年的每股盈測下調21%至24%,原因是2022年業績遜于預期以及最新的吞吐量和港口費率增長假設。盡管進行了盈測調整及近期股價疲軟,但該行認爲,基于其健康的現金流,招商局港口仍然提供具吸引力高單位數股息率。