嘉能可 (LON:GLEN)(GLNCY.US)仍未放棄對加拿大礦業公司泰克資源(TECK.US)的追求。智通財經APP獲悉，嘉能可提出了一項新的收購提議，讓泰克資源的股東有權獲得部分現金，而不會面臨大規模的動力煤和石油交易業務、以及這些業務所帶來的風險。
據悉，嘉能可提出，將給予泰克資源股東合並後金屬業務24%的股份(與之前的提議相同)，外加82億美元的現金;泰克資源的股東也可以選擇合並後煤炭業務的股份，持股比例最高爲24%。
事件經過
3月26日，嘉能可提交收購提議，考慮與泰克資源合並，隨後分拆兩家公司的金屬和煤炭業務。嘉能可提出了全股票收購要約，即每股7.78股嘉能可股票對應B類從屬有表決權的股票，每股12.73股嘉能可股票對應泰克的A類普通股。嘉能可的出價較泰克資源3月26日的收盤價有20%的溢價。根據計算，這筆交易的價值將達到230億美元。
不過，泰克資源拒絕了收購要約，稱此舉將使股東面臨大規模的動力煤業務和石油交易行業，以及相當大的司法風險。泰克資源補充稱，這將違背泰克資源的ESG義務，對其業務的潛在價值産生不利影響，並以犧牲泰克資源股東的利益爲代價，將大量價值轉移給嘉能可。
泰克資源董事會主席Sheila Murray表示，董事會目前沒有考慮出售公司。泰克資源相信，公司計劃中的分拆將爲泰克資源股東創造更多的機會，以實現價值最大化。今年早些時候，泰克資源宣布了一項業務重組，將拆分其業務，創建一家專注于銅的公司和一家純煉鋼煤炭企業。泰克資源的股東將于2023年4月26日對重組計劃進行投票，該重組計劃需要叁分之二普通B類股股東的批准。
泰克資源在本周一重申，嘉能可的收購提議“不可執行”，將使泰克資源的股東面臨重大的司法、ESG和執行風險。。泰克資源表示：“嘉能可的提議存在根本缺陷，因此不可能成功，而嘉能可的過往記錄也使其成爲不合適的收購者。”
泰克資源控股股東Norman Keevil Jr.則暗示，他不會以任何價格將泰克資源的股份出售給嘉能可。泰克資源由加拿大Keevil家族通過雙重股權結構控制，這意味着任何對泰克資源的收購都需要得到Keevil家族的支持。
Gary Nagle周二表示：“我們認爲，與嘉能可合作符合泰克資源股東的利益。”此外，有報道稱，嘉能可首席執行官Gary Nagle計劃周四在多倫多與泰克資源的一些股東會面，親自遊說他們支持嘉能可對泰克資源的收購提議。
嘉能可或需提高報價
若嘉能可得以成功收購泰克資源，將能夠獲得後者豐富的銅礦的控制權，從而增加在綠色能源轉型大潮中一個關鍵金屬的敞口，同時也爲自身提供了一份路線圖以便更快地退出動力煤行業。多年來，嘉能可一直在爲如何處置自己的煤礦而苦苦掙紮。大多數礦商已經退出，而嘉能可一直堅持運營煤礦，直到它們在2050年枯竭。
由于泰克資源仍堅決反對嘉能可的收購提議，分析師和投資者猜測，嘉能可將不得不提高出價，以獲得足夠多的泰克資源股東支持其提議。而最新提出的收購提議可以讓泰克資源的股東選擇在未來的煤炭業務中持有股份，或者接受現金。
嘉能可表示：“我們仍然相信，合並後的公司將成爲一家領先的、現金生成能力極強的大宗商品公司。鑒于其收益率潛力，將吸引強勁的投資者需求。”“然而，我們承認，泰克資源的某些投資者可能傾向于完全退出煤炭業務，一些投資者可能不希望投資于煤炭業務。”
嘉能可最初的收購報價較泰克資源的股價溢價20%，這遠低于其競爭對手在近期的交易中支付的價格。必和必拓(BHP.US)同意以溢價49%的價格收購一家澳大利亞銅礦公司，力拓(RIO.US)則同意以溢價50%以上的價格收購一家位于蒙古的大型銅礦公司。