智通財經APP獲悉，瑞銀吞購瑞信交易中，瑞士當局決定把面值160億瑞士法郎(約1350億港元)的瑞信額外一級資本(AT1)債券全額撇帳，令全球投資者重新審視銀行發行的AT1債券風險。高盛發表最新報告，分析AT1工具如何影響香港銀行業，該行指出，香港銀行資本充足水平遠高于監管要求，但彙豐控股(00005)、渣打(02888)今年重新發行AT1工具時，利息支出可能會被推高。
高盛指出，至去年底，彙豐目前核心一級資本(CET1)充足率爲14.2%、渣打比率爲14%，較監管要求多出約340基點，在歐資銀行股屬中遊水平。香港本地業務爲主的銀行方面，中銀香港(02388)、恒生銀行(00011)、東亞(00023)、大新銀行(02356)的CET1資本充足率較監管要求平均多出750基點，一級資本充足率(Tier1CAR)也較國際銀行平均高出250基點。
從另一標准杠杆比率來計算(即一級資本相對風險承擔的比率，比率高等于資本較充足)，香港的國際銀行股較監管要求多出140基點，香港銀行股較要求高出560基點，即使剔除額外一級資本(AT1)，國際銀行仍較要求多出60基點。
高盛表示，因應香港銀行業核心資本水平高，AT1債券事件對于香港銀行的重點，更多在于後續發行成本，而非對資本水平的影響。高盛稱，彙豐今年將重置40億美元AT1工具，而渣打將重置10億美元AT1工具，將留意發行成本會否提高，令兩家銀行的利息支出提高，從而影響淨息差(NIM)、淨利息收入以至股本成本(COE)的預測。