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大行評級 | 瑞信:上調崑崙能源(0135.HK)目標價至10港元 評級“跑贏大市”

發布 2023-3-14 下午07:41
© Reuters.  大行評級 | 瑞信:上調崑崙能源(0135.HK)目標價至10港元 評級“跑贏大市”

格隆匯3月14日丨瑞信發研報指,崑崙能源(0135.HK)於2020年分拆管道業務後,預留了約40%所得款項擬用於併購,以擴張城市燃氣業務,涉及約150億元人民幣,但鑑於過去兩年營運環境的挑戰,併購機遇難得,大部分資金至今仍未使用。預期公司可能會轉變戰略,並將重點轉向提高股東回報。該行認為公司可利用手頭現金來提高2022年及以後派息,預測公司若將派息率提高至50%或60%,今年股息回報可提高至6.1%或7.3%。以今年預測市盈率7.6倍計算,崑崙能源現價較同業折讓30%,該行相信股東回報提升將受到市場歡迎,並可縮小與同業的估值差距,將目標價上調至10港元,維持“跑贏大市”評級。該股現報6.35港元,總市值565億港元。

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