關於硅谷銀行(SIVB.US)和美國銀行業債券浮虧

格隆匯3月10日丨1. 硅谷銀行當前面臨着客户存款縮水的問題，該行在投資者信函中稱，出售債券是因為利率上升和客户高額的現金需求。該行的客户羣體主要是初創公司，而當前的環境下，不斷地燃燒現金的初創公司收到的投資較此前明顯下滑。 2. 硅谷銀行CEO在信函中表示，已經出售了基本上所有可供出售的證券。公司提交的文件顯示，可供出售的證券基本上都是美國國債。由於利率上升，債券價格下跌。信函顯示，出售可供出售的證券將導致18億美元的税後損失。公司補充説，將所獲的收益進行再投資應該能“立即(對其資產負債表)產生增效”。 3. 硅谷銀行年報顯示，截至2022年12月31日，其持有的可供出售的證券價值913億美元。該行在其最新財務報表的一個腳註中表示，其持有至到期的證券的公允市場價值為762億美元，比其年報資產負債表中的價值低151億美元。這個差距幾乎與該行163億美元的所有者權益一樣大。 4. 在這樣的處境下，硅谷銀行還決定發新股來籌集現金以保障其業務：該行週三公吿，將發行12.5億美元的普通股，5億美元的可轉換優先股，以及向私募股權公司General Atlantic單獨出售5億美元的普通股。 5. 硅谷銀行CEO在週四召開的電話會議中稱，“我們有充足的流動性來支持我們的客户，但有一個例外，那就是如果每個人都在吿訴其他人硅谷銀行有問題，這將是一個挑戰。” 6. 熟悉此事的人士稱，一些風投投資者以流動性問題為由，建議初創企業將資金撤出硅谷銀行。 7. 有人推測，如果不是面臨大量的存款外流，硅谷銀行是不需要虧損出售債券的。在這樣的擔憂下，作為標普500成分股的硅谷銀行單日暴跌近70%（計入盤後跌幅）。 8. 美國聯邦存款保險公司的數據顯示，截至2022年年末，美國銀行業持有的“可供出售和持有至到期證券”浮虧高達6200億美元。