#硅谷銀行爆雷#FX168財經報社(香港)訊 美國股市週四(3月9日)大幅收跌，銀行股遭遇暴跌。爲熬過美聯儲40年來最激進加息週期而大舉買入金融類股的股票投資者得到了一個教訓：利率飆升並不總是一件好事。
道指週四收盤大跌543.54點，跌幅爲1.66%，報32254.86點；納指大跌237.65點，跌幅爲2.05%，報11338.35點；標普500指數重挫73.69點，跌幅爲1.85%，報3918.32點。標普500指數跌破200日移動均線。摩根大通本週警告稱，若標普500指數跌破200日均線，可能引發大規模的股票拋售。
(圖片來源：CNBC)
在收益率飆升時買入銀行股是華爾街的標準做法——更高的利率通常意味着更高的利息收入，這有利於金融公司的盈利。但隨着貨幣市場利率不斷上升，儲戶紛紛前往其他地方尋求更好的交易，而銀行則因持有債券而蒙受損失，投資者現在擔心它們可能需要出售這些債券。
其結果就是：在2022年熊市中提供了少量庇護的金融公司，在美國股市原本上漲的一年遭受嚴重打擊。週四的連番下跌使一個共同基金經理今年最青睞的交易類別陷入低迷。
兩家小銀行接連傳出壞消息，引發週四美國股市暴跌。總部位於硅谷的SVB金融集團採取措施，通過出售證券和籌集資金來增強流動性。與此同時，Silvergate Capital Corp.宣佈，在加密行業的崩潰削弱了該公司的財務實力後，該公司計劃逐步縮減業務並進行清算。
硅谷銀行“暴雷”
當地時間週四，主要向科技公司提供貸款的硅谷銀行(Silicon Valley Bank)，爲了彌補迅速下降的客戶存款，不得不虧本出售投資組合中價值17.5億美元的部分證券，並尋求通過出售普通股和優先股募資22.5億美元，該舉被華爾街視爲恐慌性的資產拋售和對股權的猛烈稀釋。
富國銀行(Wells Fargo & Co.)分析師Mike Mayo在給客戶的報告中稱，硅谷銀行的問題似乎是由“資金缺乏多樣化”造成的。更高的利率、對經濟衰退的擔憂以及首次公開募股(IPO)市場的不溫不火，使得初創公司更難籌集額外資金。
週四，美股銀行類股全線暴跌，標普500銀行指數暴跌近6%，創下兩年多來最大單日跌幅。KBW銀行股指數重挫7.7%，創2020年6月以來最大跌幅。
全美最大六家銀行中，美國銀行、富國銀行跌超6%，摩根大通跌5.41%，花旗集團跌4.1%，摩根士丹利跌3.86%，高盛跌2.06%。
硅谷銀行的母公司SVB金融集團(SVB Financial Group)股價週四暴跌逾60%，創紀錄最大跌幅。SVB金融集團爲提振流動性而拋售證券，引發了市場的恐慌。SVB金融集團週四盤中因波動劇烈多次暫停交易，慘烈的跌勢拖累市值跌破70億美元。
(圖片來源：AXIOS網站)
SVB金融集團股價盤後進一步大跌，跌幅一度達到25%。包括硅谷“風投教父”彼得·蒂爾的 Founders Fund在內的幾家基金建議客戶從這家銀行撤資款。隨着外界對SVB財務穩定性的擔憂升溫，該基金對這些客戶表示，撤資“沒有壞處”。此外，包括Coatue在內的“幾家”風險投資公司也建議其投資組合公司考慮從硅谷銀行撤資。
過去一年來，美聯儲大幅加息導致債券價值縮水，尤其是到到期日較長的債券。SVB以高利率和客戶現金消耗增加作爲籌資理由，並表示，公司正在將出售債務證券的所得款項再投資於短期資產。
SVB與新創公司關係相當密切，其官網顯示，美國將近一半由風險投資支持的科技和生命科學新創企業，都和SVB建立銀行關係。
Keefe, Bruyette & Woods 交易主管R.J. Grant 表示：“SVB的籌資計劃令人們對銀行業的資本水平和存款狀況感到緊張，許多機構投資人現在對持有部分銀行股的感受不太好。這隻會讓人感到害怕，因爲SVB過去是一家運作良好的銀行，現在他們出現問題，人們會想要知道其他不如 SVB 的銀行狀況如何。”
據知情人士透露，SVB首席執行官Greg Becker週四召開了一次電話會議，建議硅谷銀行的客戶“保持冷靜”。Becker在一封信中表示，該公司已經出售了“幾乎所有”的可銷售證券，並計劃通過普通股和可轉換優先股籌集22.5億美元。信中提到，出售證券將導致18億美元的稅後利潤損失，但該公司補充說，隨着該行重塑其資產負債表，其再投資計劃應該“立即產生增值”。
EP Wealth Advisors投資組合策略董事總經理Adam Phillips週四表示：“今天的消息突顯了一種可能沒有被大多數投資者注意到的風險。這可能是一個孤立事件，但令人擔憂的是，這將爲其他銀行報告類似問題打開大門。”
(圖片來源：彭博社)
DA Davidson的分析師Gary Tenner接受採訪時表示，SVB旗下硅谷銀行的消息引發恐慌，“更多銀行的資本大壩開始決堤了嗎？還會有更多壞消息嗎？”
週四的暴跌對共同基金經理來說可能是一個打擊，高盛集團(Goldman Sachs Group Inc.)的一項研究顯示，共同基金經理持有的金融股比今年年初基準指數權重所決定的平均水平高出138個基點。
以David Kostin爲首的高盛策略師編制的數據顯示，儘管對衝基金普遍減持該行業，但富國銀行仍是對衝基金的首選。富國銀行股價連續第四天下跌，跌幅超過6%。
加密貨幣銀行Silvergate週四跌超42%，股價創歷史新低，Silvergate此前宣佈將停止營業，並自願清算其爲加密貨幣行業提供服務的子公司Silvergate Bank。
市場存在“大量恐慌” 等待非農報告
儘管金融類股的拋售反映了幾個月來一直在經濟中發揮作用的結構性力量，但其到來的突然性令人震驚。就在上週，金融類股今年迄今仍錄得漲幅。
在本週遭到拋售之前，隨着經濟在美聯儲抗擊通脹的行動下陷入困境，貸款可能會放緩。投資者也對週五的2月份就業報告感到不安，該報告將爲官員們對美聯儲下一個政策決定的看法提供信息。規模較小的銀行出現的問題並沒有安撫人們的緊張情緒。
香港時間週五21:30，投資者將迎來美國2月非農就業報告。投資者聚焦這份重磅報告，以確認強勁的就業增長是否支持美聯儲更大的加息幅度。
權威媒體調查顯示，美國2月非農就業人口料增加20.5萬，此前1月爲增加51.7萬；美國2月失業率料維持在3.4%。投資者還關注美國薪資數據。調查顯示，美國2月平均每小時工資月率料上漲0.3%，年率料攀升4.7%。
週三，有“小非農”之稱的美國2月ADP就業人數增加24.2萬人，遠超市場預期的20萬人，1月人數也從10.6萬人上修至11.9萬人。“小非農”的強勁表現或預示非農數據強於預期。
投資初創企業的The Fund資管公司合夥人Jenny Fielding說，現在存在“大量恐慌”。她表示，她正在密切關注硅谷銀行的情況，但尚未就如何進行向她的投資組合公司提出建議。
B. Riley Wealth首席市場策略師Art Hogan表示：“在市場緊張不安的情況下，市場對美聯儲在週五就業數據公佈後可能採取何種激進措施感到擔憂，因此有充分的理由規避風險。沒有人會站在貨運列車前面。”
Hogan說：“我不認爲這是‘煤礦裏的金絲雀’時刻，但我肯定認爲市場是這樣解讀的。”
