FX168財經報社(香港)訊 女股神伍德(Cathie Wood)的旗艦方舟基金ARKK，迄今已賺取超過3億美元的費用，這意味着散戶在面臨股價套牢之際，始終保持着忠誠度不願意離場，死守不拋售避免面對虧損。方舟基金自9年前成立以來，蒸發近100億美元的投資者資金。分析師指出，忠誠的投資者在這項佈局裏犯下大錯。
在過去兩年中，投資者繼續將資金投入股票代碼爲ARKK的Ark Disruptive Innovation ETF，儘管它已因科技股的低迷而嚴重受損。
FactSet數據顯示，自該基金的估值從2021年2月的高位暴跌近75%以來，方舟已賺取其3.1億美元費用中的70%以上。今年隨着ARKK價值略有回升，它平均每天帶來大約230000美元的費用，增長了1/4。
“投資費用爲方舟基金團隊，以及伍德本身提供非常好的生活，”FactSet全球基金、研究和分析主管Elisabeth Kashner提到說。“她的投資者就沒那麼幸運了。”
這位基金經理因其對快速增長的科技公司的有力押注而積累了忠實的追隨者，這些公司在2021年初之前，爲投資者帶來了超額回報，並吸引了驚人的資金流入。
(來源:英國《金融時報》)
ARKK基金支持其認爲從根本上重塑技術、機器人、生物技術和太空探索領域未來的高風險公司。
2021年2月的前兩週，超過30億美元流入ARKK基金，當時該基金自推出以來上漲700%以上，使其資產達到279億美元的峯值。但利率上升的環境打擊了成長型股票，導致其價值暴跌。
它現在管理着76億美元的資產。
數據同時顯示，ARKK基金的費用異常昂貴，其年管理費爲資產的0.75%，大約是主動管理型ETF平均水平的2倍。
收費單提請注意ARKK對於表現如此糟糕的ETF投資者保留率異常高。根據晨星數據，儘管該基金因伍德的大膽押注而損失95億美元的投資者現金，但資金流動仍保持彈性。
“在上漲的過程中追逐回報的投資者沒有改變方向，這點看起來很了不起，” Kashner補充說。“很顯然，絕大多數投資者都堅持伍德。”
許多投資者可能因損失巨大而不願撤回資金，“有一類投資者被困住了，”晨星客戶解決方案主管本·約翰遜說。“他們被固定在他們購買它的價格上，並希望它以某種方式回到原本的位置上。”
當ARKK的股價在今年早些時候反彈時，該基金出現了適度的資金流出，使投資者能夠以減少的損失退出。紐約諮詢公司VettaFi研究主管託德·羅森布魯斯(Todd Rosenbluth)表示：“他們看到了反彈，這是一個比去年更好的出場機會，人們似乎並不追求強勁的表現。”
約翰遜表示，該基金異常高的波動性吸引了一類投資者，他們使用衍生品從其巨大的估值波動中獲得回報。
“如果他們的價格圖表足夠曲折，並且該工具的價格有足夠的波動性，它將吸引來自非常不同人羣的需求。我不能使用投資者這個詞，他們從中受益，並從波動性中獲利，”他說。
約翰遜指出，旨在從ARKK波動的價格中獲利的策略，即2021年11月推出的三重槓桿空頭ARKK ETF，進一步加劇了基礎基金的波動。
伍德在1月下旬向投資者發表的演講中表示，“創新在2022年最後一個季度受到懲罰”。但她重申，她致力於投資“顛覆性創新”，儘管損失慘重，但仍將實現“指數增長軌跡”。
FactSet數據顯示，自成立以來，ARKK投資者的美元加權回報損失了近27%。
這意味着平均而言，投資於該基金的每一美元現在價值73美分。在高峯期買入的投資者下跌74%以上。
“伍德對該行業收取的費用很高，”Kashner最後說。“但投資者一直是他們自己最大的敵人，人們犯下了追逐回報的大罪。”
