智通財經APP獲悉，小摩發布研究報告稱，維持中國石油化工(00386)“增持”評級，目標價升至5.5港元。同樣續予中國石油股份(00857)“增持”評級，目標價上調至5.4港元。
該行表示，將中石化、中石油及中國海洋石油(00883)派息比率預測從75%/45%/40%提高至80%/60%/50%，預測末期息將達到每股0.29/0.3/0.7元，對比H股現價水平股息回報達到7%、7.4%及6.9%。另到2025年，中石化、中石油及中海油的股本回報率將達到11.6%/10.7%/17.5%，高于市場預期，可能有助于行業重估。
報告中稱，上交所總經理蔡建春日前(3月7日)在兩會提案，建議充分運用資本市場工具，推動央企專業化及産業化戰略性重組整合，從而發揮上市央企的産業鏈龍頭地位作用，推動央企估值合理回歸，中國石油股表現隨之上揚，當日升幅達2%至6%，跑贏市場表現。該行表示，提升派息及公司的中長期業績增長目標一直是股價催化劑，但到目前爲止推動作用不大，認爲國企改革措施可見度提升，可能會推動國有企業出台更有力的股息及回購政策，並會促使其制定更高的戰略目標，更能推動增長。