FX168財經報社(香港)訊 高盛交易員兼董事總經理Brian Garrett提到，未來15天的投資與交易活動，將會是今年第一季最關鍵的時刻。他表示，當前投資者總體倉位緊張到位，媲美新冠疫情後的股市洗盤。
“未來15天，市場將被迫消化就業數據/通脹數據/央行決策等。”
“鮑威爾在證詞中直截了當地告訴我們，從現在到3月會議期間的數據非常重要。”
這次的定位非常不同，信念仍然很低，但毛利率已經上漲，短期價格便宜，市場仍在運行非常長的伽瑪，而系統化交易再次處於十字路口。
1. 與過去6個月發佈的許多數據，多個CPI、多個NFP、多個美聯儲會議不同，投資者倉位發生了巨大變化，下面來自高盛大宗經紀業務的圖表顯示，總體水平的倉位終於“到位”，而網運行非常緊張。
(來源:ZeroHedge)
2. 這種重新上漲的速度和幅度只能與新冠疫情後的洗盤相媲美，強調這一次，重新上漲發生在SPX過去50天內實際上持平。
(來源:ZeroHedge)
3. 就此而言，較高的利率產生較小的相關性，從而產生更高的離差，這對HF alpha有直接影響，可以看到這種轉變是實時發生的。
(來源:ZeroHedge)
4. 有趣的是，市場承認催化劑路徑非常重要，波動率市場並沒有給翅膀帶來太多或風險溢價：下面是平均1個月翅膀隱含波動率(5delta)除以ATM的圖表；SPX定價的是“移動”而非脫軌。
(來源:ZeroHedge)
5. 對於一直在等待隱含波動率、後新冠水平返回的每個參與者，突出顯示基本存在的水平：下圖是RUT和SPX看跌期權的3年回顧百分位排名，相對而言，RUT極低。
(來源:ZeroHedge)
6. 數據中設置的Gamma很長，沒有真正令人震驚的地方，SPX月末和其他美國股票指數均有顯着覆蓋。高盛認爲每上漲100個基點就會賣出40億美元的SPX，每下跌100個基點就會買入40億美元的SPX，這種情況已經發生了一段時間，突出顯示IWM 5天實現在上週中期觸及2。
(來源:ZeroHedge)
7. 系統化交易處於十字路口：在高盛演算中，他們在過去兩週內翻轉400億美元，從空頭到多頭，ES1目前交易價格低於4000，所有三個“閾值”水平都處於被打破邊緣不利的一面。
(來源:ZeroHedge)
