格隆匯3月6日丨高盛發研報指,百威亞太(1876.HK)的地域擴張策略和豐富的品牌組合,有助推動強勢的復甦和持續增長,對其作為中國高端細分市場第一品牌的地位表示正面,相信2022年第四季表現已是谷底水平。中國市場方面,報吿預期2023年業績會有強勁表現,在高端及超高端細分市場會有雙位數增長,平均售價攀升7%。受惠於夜生活復常,百威在2月的銷量升20%。2022年11月的高端細分市場及2023年3月核心市場的增長,連同品牌組合升級,將推動2023年EBITDA增長。韓國市場方面,報吿指銷量仍未回覆疫情前水平,有上升空間。公司將透過提高營運效率和降低成本,來紓緩2023年4月起啤酒税提高帶來的影響。該行重申“買入”評級,12月目標價由29港元微升至30港元;將2023至2025年淨利潤預測調高1%至3%,但考慮到韓國提高啤酒税,故調低亞太區EBITDA預測。該股現報24.1港元,總市值3192億港元。