智通財經APP獲悉,德銀發布研究報告稱,予中國鐵塔(00788)“買入”評級,考慮到叁大電訊商的ICT業務發展及移動ARPU上升,相信公司將受惠,目標價由1.5港元降至1.4港元。在收入增長推動下,公司2022年淨利潤增長19.9%,但在收入提升的同時,成本也有所增加,淨利息支出則取得下跌。
該行認爲,由于5G投資預期已見頂,公司持續改善資本投資,自由現金流收益率預期可達到雙位數,相信投資者應能從中受惠,因自由現金流增長將帶來股息相應增加。截至去年底5G基站數量已達到230萬個,該行預計到2023年底基站數量只需達到250萬個,即可達到工信部每1萬人口擁有18個5G基站的密度要求。