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大行評級 | 野村:維持中國鐵塔(0788.HK)中性評級 目標價下調至1港元

發布 2023-3-6 下午08:24
© Reuters.  大行評級 | 野村:維持中國鐵塔(0788.HK)中性評級 目標價下調至1港元

格隆匯3月6日丨野村發表評級報吿指,中國鐵塔(0788.HK)去年收入按年升6.5%,較該行預測的低1.1%,由於有效控制資本支出,令折舊和攤銷成本下跌,以致去年盈利錄得按年19.9%增長,較該行預期的高出1.5%。 該行指,公司微升去年派息率至64%,並認為當中仍有上行空間;至於今年,該行認為,公司核心鐵塔業務會繼續面對需求逆風,因電信營運商正在控制5G基礎設施支出、最新5年定價協議產生更多折扣或壓低租户平均售價和今年收入增長。 該行將公司在2023年至24年收入預測下調0.6%至1.2%,並下調盈利預測各0.5%;同時預料在2025年公司收入和盈利預測分別按年增4.6%及17.4%。該行將其目標價由1.05港元下調至1港元,維持其評級為“中性”。

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