近期，港股建材水泥板塊走勢頗為犀利。
自2022年11月起，該板塊結束了長達半年多的頹靡走勢，進入上行通道，迄今累計漲幅高達50%以上。其中，素有「水泥茅」之稱的海螺水泥（00914.HK）表現相當亮眼，累計漲幅亦超50%。
催化因素上，近期全國水泥價格出現上漲，疊加地產、基建的提振，水泥需求預期改善。
機構稱，2023年，宏觀經濟環境預期有較大幅度回暖，地產行業迎來邊際改善，再加上基建投資預計仍偏向積極等因素，水泥行業在今年大概率會出現需求回暖的趨勢。
01水泥價格回升，需求預期改善
近期，水泥價格終於迎來了上漲的迹象。據中國水泥協會消息，2月13日至19日當周，全國水泥價格年内首現回升，全國水泥市場價格指數424元/噸，環比上漲1.35%。這是2023年春節後首次較大範圍的上漲。
對於水泥價格而言，需求是起到重要影響的因素。從水泥的下遊市場看，主要由房地產、基建兩大部分構成。
在房地產行業，自2022年11月以來，在地產「三支箭」及保交樓系列政策持續加碼下，房地產開始出現邊際復蘇，有望拉動下遊相關細分需求。近期，部分城市二手房市場出現回暖，全國各地多數重大項目集中開工，進而有望提振水泥行業的需求。
此外，在加快項目落地、補充項目投融資資金等各項穩增長政策的推動下，基建投資在2023年也有望繼續維持較高增長。
中信證券指出，今年以來，各地紛紛公佈重大項目的投資計劃，從項目計劃中可以看出，基建類項目保持較高佔比，開工情況也較為樂觀。另根據基建通大數據，截至2月12日，已經有9個省份發佈了2023年的重大項目投資計劃，總投資額為21.5萬億元。
該行預計，2023年年初基建投資將繼續保持10%-15%的高增速，實物工作量有望實現更加顯著的提升，從而帶動水泥需求長期保持穩定增長。
回首2022年，受新冠疫情反復及房地產行業下行等因素影響，水泥需求走弱；疊加受煤炭等主要原燃材料價格持續高位，水泥和熟料成本大增，導致水泥廠商盈利普遍出現大幅滑坡。
以海螺水泥（00914.HK）為例，2022年該公司預計實現歸母淨利潤為139.73億元至166.33億元，同比下滑50%至58%。
華泰證券認為，此輪價格調漲體現了行業對於儘快修復去年以來持續惡化的盈利水平，形成了較為強勁的共識。
天風證券也表示，在經歷了2022年的水泥產量超預期下滑之後，若水泥產業的需求端能夠企穩，那麽2023年水泥行業的利潤有望回暖。
02水泥龍頭，跨界光伏謀突圍
需要指出的是，在國内能耗雙控政策下，水泥作為高能耗行業，節能降耗已成為水泥企業的發展趨勢，且上遊原料產能受限以及價格一路走高，也讓水泥企業壓力徒增。
在這樣的背景下，採用經濟、清潔的光伏發電，成為了眾多水泥企業的「破局」之選。近兩年，國内水泥企業紛紛紮堆湧進新能源賽道。
而作為有「世界水泥看中國，中國水泥看海螺」美譽的巨頭企業——海螺水泥，在水泥主業繼續做大做強的同時，也試圖在新能源領域開劈出新增長點。
縱觀海螺水泥近幾年的發展路徑，主要有兩大方向，一是通過並購/入股的形式延伸上下遊產業鏈；二是朝新能源領域轉型升級。
在延伸產業鏈方面，海螺水泥通過「買買買」的方式，進入了多家同行企業的股東陣營，並加快骨料、商混等上下遊產業鏈佈局。
在轉型新能源方面，海螺水泥收購了海螺新能源100%股權；2022年3月，海螺水泥公告宣佈將豪擲50億元用於發展光伏電站、儲能項目等新能源業務，實現下屬工廠光伏發電全覆蓋。公司「押注」新能源雄心畢現。
根據計劃，「十四五」期間，海螺水泥母公司海螺集團將在水泥主業產業鏈、新能源、新材料和數字產業化四個方面合計投資2000億元，鞏固主業並形成新的優勢。
綜上來看，海螺水泥作為水泥行業龍頭，競爭實力強勁，現又入局了光伏這塊蓬勃發展的賽道，在行業景氣度日益提升情況下，實現業績反轉或指日可待！
03海螺水泥彰顯「百強本色」
值得關注的是，自2012年「港股100強」推出以來，海螺水泥曾8次入選港股100強「綜合實力100強」榜單，並取得不俗的成績，充分彰顯了其「百強本色」。
據港股100強官網顯示，「港股100強」評選活動始於2012年，由騰訊網和財華社共同發起。活動旨在利用大數據和一系列科學、公允的評價指標對上一年度香港上市公司的各項數據進行分析與計算，評選並公佈優秀的上市公司榜單及頒發獎項。活動以專業、客觀、公正、準確為宗旨，致力於評選出香港主板上市公司中發展良好及擁有投資價值的上市企業，為港股投資者樹立投資標桿，促進香港資本市場的健康繁榮發展。
新的一屆「港股100強」評選活動將盛大開幕！據了解，由港股 100 強研究中心主辦，財華社、富途安逸、洞視科技聯合協辦的「 數字化轉型，共創新價值」——2022香港上市公司發展高峰論壇暨第十屆「港股100強」頒獎盛典，將於2023年2月24日（星期五）下午在港島香格里拉大酒店隆重舉行。活動會圍繞發展熱點開展論壇，匯聚行業翹楚，加強交流合作，幫助更多香港上市公司融入國家大局，把握大灣區機遇，共商建設前路。
在新的一屆「港股100強」評選活動中，業績遭遇大挑戰的海螺水泥，能否衝擊再度入選「綜合實力100強」榜單，繼續向市場「秀肌肉」，我們拭目以待！