智通財經APP獲悉，光大證券發布研究報告稱，首予醫渡科技(02158)“買入”評級，收入在2019年中國所有醫療大數據解決方案提供商中排名第一。評級主要鑒于：1)大數據平台和解決方案業務進入穩定商業化階段，收入結構中研究驅動型解決方案占比提升驅動可持續收入增長;2)生命科學解決方案競爭力加強帶來獲客數增加驅動收入大幅增長;3)健康管理平台和解決方案多路徑探索切入慢性病管理領域，未來增長空間較大。
光大證券主要觀點如下：
醫療數字化滲透率較低，市場空間廣闊：
在中國大力投資醫療系統信息化過程中，産生並積累了大量數據，行業參與者通過應用海量醫療大數據以深度改善醫療系統的數字化需求迫切。根據安永報告，2019年中國醫療大數據解決方案市場(醫院+政府+生命科學公司數據型驅動解決方案)規模爲105億元，預計到2024年增長至577億元，對應2019-24年CAGR爲40.5%。醫療大數據解決方案在醫療信息化投資中的滲透率較低，2019年爲7.2%，並有望逐年增長至2024年的16.2%，市場空間廣闊。
憑借核心基礎設施YiduCore，賦能醫療大數據解決方案，打造醫療行業參與者生態系統：
憑借YiduCore強大的數據處理和AI算法能力，以及其積累的醫療知識、洞見和疾病模型，公司卡位醫療大數據市場，賦能解決方案開啓商業化進程，並通過連通醫療行業各參與者(醫院、監管機構、研究機構、保險、患者、生命科學公司)打造生態系統，形成業務規模擴張與YiduCore算法能力提升的良性閉環。
叁大核心業務板塊覆蓋多元化業務場景，長期增長空間可期：
公司叁大核心業務板塊分別爲大數據平台和解決方案、生命科學解決方案、及健康管理平台和解決方案，2020財年營收占比分別爲66.7%、18.4%、10%，營收規模處于高速擴張階段。1)大數據平台和解決方案分部，公司持續滲透頭部研究型醫院，疊加政府平台級業務需求增長驅動客戶數量提升，解決方案可持續收入確定性高;2)生命科學解決方案分部，公司“重設計、輕執行”的模式，縮短臨床開發所需時間、提升臨床試驗效率和質量，在數據驅動型解決方案基礎上，目標空間更大的傳統CRO全鏈條市場，有望作爲新進入者顛覆傳統CRO格局;3)健康管理平台和解決方案分部，公司積極采取多路徑探索，切入萬億級慢性病管理市場，成長天花板較高。