智通財經APP獲悉,2月9日,中芯國際(00981)公告,2022年全年,公司實現營收495.16億元,而上年營收爲356.31億元;實現淨利潤121.33億元,而上年淨利潤爲107.33億元(2022年度數據未經審計)。值得一提的是,中芯國際港股公告顯示,2022年毛利率創曆史新高。
然而,具體到第四季度,由于整體代工市場的不景氣,中芯國際第四季度業績受到了影響。2022年第四季度,公司實現營業收入117.53億元,較上年同期增長14.6%;毛利38.94億元,較上年同期增長16.2%;毛利率爲33.1%,上年同期爲32.7%。淨利潤27.44億元,同比下降19.7%。中芯國際解釋稱,第四季銷售收入下降主要由于2022年第四季産能利用率下降及産品銷量減少所致。
公司管理層在公告中表示,四季度銷售收入與毛利率,符合公司對行業的判斷和給出的指引。管理層給出的2023年第一季指引爲季度收入環比下降10%至12%,毛利率介于19%至21%的範圍內。
産能方面,去年Q4,中芯國際月産能由同年Q3的70.6片8英寸約當晶圓增至71.4萬片;但産能利用率下滑至79.5%;全年産能利用率爲92%。
至2022年底,中芯深圳進入投産階段,中芯京城進入試生産階段,中芯臨港完成主體結構封頂,中芯西青開始土建。中芯京城因瓶頸設備交付延遲,量産時間預計推遲一到兩個季度。
同時,中芯國際也明確指出,持續投入過程中,公司毛利率會承受高折舊壓力,但公司會始終以持續盈利爲目標,努力把握産能擴建節奏,保證一定的毛利率水平。
展望2023年,中芯國際表示,上半年行業周期尚在底部,外部不確定因素帶來的影響依然複雜。公司預計2023全年:銷售收入同比降幅爲低十位數,毛利率在20%左右;折舊同比增長超兩成,資本開支與上一年相比大致持平;到年底月産能增量與上一年相近。
值得關注的是,部分芯片設計公司從去年Q3開始去庫存,中芯國際稼動率首先2Q22降至3Q22的92%。而行業大面積開始去庫存發生在4Q22,聯電的稼動率從滿産降至90%,台積電和叁星代工也出現了下滑,尤其是台積電7nm稼動率下滑至60-70%。1Q23開始,晶圓代工廠稼動率預計達到近十年曆史低位,聯電預計進一步降至70%,由于疫情管控放松,手機市場在1月份率先恢複增長,芯片設計公司一方面給減少下單,另一方面手機需求複蘇加速了行業庫存去化。
Counterpoint分析師Shivani Parashar指出。由于庫存調整和宏觀經濟的不確定性,2023年上半年將是艱難的。盡管下半年將有所增長,但預測智能手機APSoC出貨量將在2023年出現萎縮。
Counterpoint預計,2022年全球邏輯代工行業銷售額同比增長27%,但消費者需求疲軟以及IC庫存高企給2023年帶來了巨大風險。預計2023年全球代工半導體收入將下降5%-7%,預計本季度平均産能利用率將下降至2022年水平的75%左右。
光大證券判斷,短期來看,由于半導體行業景氣度的波動,快速擴産或使中芯國際産能利用率和盈利能力承壓;但中長期來看,由于我國的芯片自給率仍然較低,公司的産能儲備將使其在國産替代背景下充分受益。