格隆匯1月20日丨大摩發表報吿，預計騰訊(0700.HK)去年第四季收入將按年增長1%，主要受惠於國際遊戲增長的復甦和視頻號的強勁放量。該行認為騰訊今年有多個收入增長催化劑，其中主要IP連續獲得遊戲授權是關鍵亮點之一。維持“增持”評級，目標價420港元。
大摩預計，騰訊上季遊戲總收入將按年下降2%，其中內地遊戲收入年下降5%，但被國際遊戲收入按年增長3%部分抵銷。在線廣吿收入料將按年增長8%，是去年來首次實現按年正增長，受惠於雙11期間視頻號變現速度快過預期和電商的強勁需求。至於上季金融科技和商業服務(FBS)收入增長料面臨壓力，按年增幅3%，主要是因為12月疫情影響線下活動。
報吿指，該行預計騰訊Non-GAAP營業利潤增長勢頭將延續，估計上季Non-GAAP營業利潤為381億元人民幣，按年增長15%。
該行維持對騰訊2022至2024年的收入預測基本不變，但將今年的非美國通用會計準則營業利潤預測提高1%，以反映視頻號和雲計算擴張帶來的利潤改善。而公司自年初以來一直在進行日常股票回購，亦為股價提供一些支持。
