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大摩:下調旺旺(0151.HK)目標價至6.35港元 評級維持與大市同步

發布 2023-1-19 下午09:11
大摩:下調旺旺(0151.HK)目標價至6.35港元 評級維持與大市同步

大摩發表評級報吿指,將旺旺(0151.HK)在2022年至24年銷量測下調6%至7%,以反映去年上半年乳製品部門銷售額下降。由於原材料價格高企,以致所有行業的毛利率下跌,並將公司去年、今年及明年的毛利率分別下調0.6、1.1、以及1.3個百分點。

該行表示,考慮到最近疫情防控措施放寬、以及公司打算在春節期間,增加投資以提升銷量,故將公司在2022年至24年盈利預測下調14%,同時預料去年銷量及盈利分別跌2%和12%、今年銷量升7%及盈利升13%、明年銷量升4%及盈利升7%。

該行將其目標價由7.4港元下調至6.35港元,維持其評級為“與大市同步”。

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