智通財經APP獲悉,招商證券(香港)發布研究報告稱,維持信達生物(01801)“增持”評級,續列爲行業首選,目標價65港元。該行認爲公司或已度過低谷(例如:PD-1銷售疲弱和銷售重組),且近期的市場情緒複蘇有望帶來創新藥龍頭的估值重估。
該行認爲,公司達伯舒在23年銷售預期樂觀。目前尚未觀察到任何影響國內PD-1/L1競爭格局的不利因素(叁大國産玩家將繼續維持約70%的市占率),並維持達伯舒23財年銷售收入爲28億元人民幣預測。
報告中稱,公司2023-24年上半年有多項監管和臨床催化劑值得期待。1)達伯舒補充適應症批准,用于治療EGFR表達陽性的非鱗狀非小細胞肺癌;2)叁款産品有望獲CDE批准上市,IBI-326(BCMACAR-T),IBI376(PI3K)和Tafolecimab(PCSK9);3)NDA遞交:IBI-351(KRASG12C)用于二線非小細胞肺癌和IBI-344(ROS1)用于二線非小細胞肺癌,4)PoC完整數據:IBI-110(αLAG3)用于一線鱗狀非小細胞肺癌和IBI-939(αTIGIT)用于一線非小細胞肺癌等。