智通財經APP獲悉，招商證券(香港)發布研究報告稱，維持吉利汽車(00175)“增持”評級，目標價19港元，相當于29xFY23P/E，前次爲24x，估值倍數提升23%反映：1)銷售結構大幅優化，向新能源變革加速;2)極氪分拆上市産生估值催化效應，吉利有望成爲首個成功內部孵化新勢力的自主品牌。
報告中稱，公司2023年銷量目標爲165萬輛同比增長15%，其中新能源汽車銷量目標增長100%以上。分析：1)該行預計行業今年增長在5%以內，公司總銷量增速大幅跑贏行業，繼續提升市占率;2)預計今年新能源車銷量66萬輛以上，銷售占比超過40%，銷售結構優化。雷神混動、吉利幾何新車型、極氪上量是主要增量來源。其中重點關注混動新車型，將采用全新銷售渠道、全新設計語言。在2022年試水混動之後，今年開始成熟，進入上量周期;3)燃油車方面，預計公司繼續保持出口增長勢頭，另外縮減産品線，淘汰規模效應弱的車型，以此提升單車效率。