智通財經APP獲悉,瑞信發布研究報告,將華潤燃氣(01193)評級由“中性”上調至“跑贏大市”,目標價由30.5港元升至37港元。該行關注去年房地産開工量減少,今年的新增連接量可能進一步下降,由于相關業務占公司盈利近30%,或成爲年內主要風險,因此將2022-23財年每股盈利預測下調3%至4%,但因銷量提升及利潤率前景穩定,將2024財年每股盈利預測上調3%。
該行預計,中國的天然氣需求將在2023年恢複至同比增長7.2%,對比去年爲同比跌1.3%,主要來自于防疫措施調整後的工業活動增長,以及上遊天然氣成本見頂所驅動。工業和商業用戶爲華潤燃氣去年上半年貢獻總燃氣量的約71%,預計今年潤燃的燃氣銷量增長將由去年的6%加快至15%,與行業保持一致。