1月4日,港股互聯網醫療板塊全線拉漲,截至收盤,麥迪衛康漲逾12%,阿里健康(00241.HK)大漲11.28%,京東健康(06618.HK)、平安好醫生(01833.HK)等均漲超7%。
在港股市場帶動下,A股互聯網醫療股亦於尾盤翻紅,其中貴州三力(603439.SH)午後封板,*ST佳和、榮科科技、魚躍醫療等跟漲。
消息面上,工信部聯動阿里健康開啓上海專屬購藥通道。截至目前,阿里健康在工信部指導下,已先後在北京、河北石家莊、重慶、浙江、江西等地配合藥品精準投放工作。
而趕在阿里健康之前,京東健康亦曾在工信部等其他部門指導下,於雲南、寧夏、重慶、青海等省市上線緊缺類防疫物資。
可以見得,在防疫政策逐步「松綁」之下,切實保障防疫藥品及物資需求已成為當下重點。順應行業需求,互聯網醫療接力起航,進一步推動著整個產業的迅速崛起。
内在需求驅動,互聯網醫療「乘風起航」
回顧往昔,我國互聯網醫療產業的發展並非一帆風順,而是先後歷經了導入期、瓶頸期和回暖期。其中,2018年為行業的重要轉折點,隨著國家對互聯網醫療的態度由謹慎逐步開放,互聯網醫療發展路徑才逐漸清晰。
自2019年開始,中國互聯網醫院進入集中建設期,且主要以公立醫院為建設主體,集中分佈在山東、廣東、江蘇和浙江等省份。而2020年以來,疫情的爆發成為互聯網醫療發展的催化性事件,尤其是防疫用藥物資在後疫情時代的高速增長,互聯網醫療發展迎來巨大市場。
與此同時,有關網售處方藥、醫保支付等解決問題也是頻繁被提至政策層面。
就近期而言,《藥品網絡銷售監督管理辦法》於2022年12月1日正式實施,對藥品網絡銷售管理、平台責任履行、監督檢查措施及法律責任作出了規定。
12月12日,國務院應對新型冠狀病毒肺炎疫情聯防聯控機制醫療救治組發佈《關於做好新冠肺炎互聯網醫療服務的通知》,此舉意味著互聯網醫院可線上開具新冠處方,首診有望破冰。
12月15日,發改委發佈《「十四五」擴大内需戰略實施方案》提出要積極發展「互聯網+醫療健康」服務,有序推進分時段預約診療、電子處方流轉、藥品網絡銷售等服務發展,將符合條件的互聯網醫療服務項目按程序納入醫保支付範圍。
海通證券認為,國務院新冠疫情聯防聯控機制組發佈《關於做好新冠肺炎互聯網醫療服務的通知》,有望進一步促進線上診療基礎設施搭建,培育大眾線上就醫習慣,推進互聯網醫療服務的滲透率提升。
東吳證券亦表示,目前互聯網醫療的滲透率尚有較大提升空間,隨著國家對「互聯網+醫療健康」的大力支持和後疫情時代的到來,醫藥電商和在線診療賽道均有望迎來增長。
顯而易見,在行業政策助力下,被疫情重塑的互聯網醫療如今也走上了一條康莊大道。艾瑞咨詢數據顯示,2023年我國互聯網醫療市場規模預期達876.1億元,同比增長25.1%。
行業競爭加大,誰又能執牛耳?
當下,我國互聯網醫療行業已整合了移動醫療服務商、醫療設備制造商、IT巨頭、風險資本、移動運營商、應用開發商、數據公司和保險企業等眾多參與者,形成了以互聯網健康險以及在線醫療為主的產業格局。
具體到上市公司層面,京東健康、阿里健康、平安好醫生等「港股100強」企業佔據了絕對的市場份額,且上述企業均是從C端起家的互聯網科技企業,本身便自帶「流量」,還擁有完善的生態體系,為業務壯大發展提供便利。
不過,即便如此,各大巨頭在内容佈局上也不儘相同。其中,京東健康與阿里健康均以醫藥電商業務為重要抓手,而平安好醫生則以提供醫療健康服務為主。
近年來,伴隨互聯網醫療產業的快速發展,各路新老玩家不斷挖掘B端市場亦釋放巨大潛力,行業巨頭們不僅要同彼此展開競爭,還得面臨著來自丁香園、微醫、藥師幫等玩家帶來的挑戰。在激烈的市場競爭壓力下,各路玩家的業績亦出現分化走勢。
表現在業績上,受益銷售醫藥和健康產品所得商品收入大增,京東健康於2022年上半年成功扭虧為盈。報告期内,該公司實現營收202億元(人民幣,下同),同比增長48.3%;期内盈利2.23億元,去年同期虧損4.54億元。
無獨有偶,阿里健康此前披露的截至2022年9月30日止六個月中期業績也實現正面盈利,期内歸母淨利潤達1.61億元,較去年同期扭虧為盈。
對此阿里健康表示,主要是由於醫藥自營業務用戶規模持續增長,精細化運營所帶來的議價、定價能力提升和經營效率優化,以及平台規模經濟推動的效率提升等原因。
不過,相較之下,「互聯網醫療板塊第一股」平安好醫生的日子卻不好過,至今都沒有擺脫虧損局面。2022年半年報顯示,平安好醫生歸母淨虧損仍高達4.24億元,營收和毛利也都同比下滑。
綜上可見,現階段雖不少互聯網醫療企業已經開始進行數智化探索,但伴隨行業競爭日益激烈,疊加互聯網醫療業務的佈局需要持續重金投入,部分企業短期或難以擺脫虧損勢頭。但長期來看,監管趨嚴有望加速淘汰不規範企業,頭部平台市佔率進一步提高,線上醫療滲透率提高趨勢確定,供應鏈與品牌效應有望打造出核心競爭力。
尾語:
值得一提的是,京東健康,阿里健康均是「港股100強」的常客,曾多次入選「港股100強」評選,並在該活動的主榜單及子榜單中斬獲不俗的排名。
展望2023年,新一屆「港股100強」活動亦將於2月24日舉行,屆時又有幾家互聯網醫療企業成功入榜,且拭目以待!
據悉,「港股100強」評選活動始於2012年,由騰訊網和財華社共同發起。活動每年通過準確的數據及一系列科學化的評價標準進行計算,評選出香港主板上市公司中發展良好及擁有投資價值的上市企業,發佈榜單及頒發獎項,促進香港資本市場的健康繁榮發展。同時,活動將高峰論壇與上市公司頒獎典禮結合,探討金融市場與經濟趨勢,影響力逐年擴大,已成為香港財經界與金融界年度盛會之一。