智通財經APP獲悉,國泰君安證券發布研究報告稱,首予阜博集團(03738)“買入”評級,基于6倍的2023年市銷率,給予目標價5.79港元,目標市值爲122.7億港元。
該行指出,公司是一家全球領先的在線視頻內容保護(OVCP)SaaS提供商。公司不僅自主開發了高行業壁壘的核心技術,還通過並購獲得了互補技術,完善了商業模式並形成了長期高速增長的盈利模式。該行表示,自2007年起,公司成爲迪士尼最重要的內容保護服務提供商;除迪士尼外,全球六大電影公司、ABC等世界知名廣播電視公司,NBA等頂級體育賽事持有者,奈飛等全球頂級流媒體平台都是公司的重要客戶。
該行預計,在在線視頻行業發展和流媒體行業增長紅利的推動下,公司將在全球數字內容資産的內容保護方面保持穩健增長。該行表示,公司還有很大的空間來提升對客戶內容資産的滲透率,這一趨勢隨着社交媒體的發展會變得越來越明顯。隨着公司覆蓋更多的內容資産、以及視頻社交媒體的發展趨勢,公司未來內容貨幣化收入可以保持快速增長。
該行認爲,隨着全球流媒體和社交網絡的發展,內容侵權的場景更加複雜。由于現有的版權保護機制尚待完善,中國大量中小內容創作者的內容受到侵權行爲侵犯,並未得到有效保護。作爲全球領先的內容保護服務商,公司擁有全球最大內容指紋數據庫,其技術和行業積累可以滿足國內外內容創作者的迫切需求。
該行預期,公司在中國市場的業務拓展有望超出市場預期。該行表示,依托行業領先的技術,與本土平台共同搭建保護平台,相信公司可以有效地聚集中國高度碎片化的內容保護需求,其業務擴張與增長具有光明的前景。