智通財經APP獲悉，中金發布研究報告稱，維持康方生物-B(09926)“跑贏行業”評級，12月6日公告與Summit就依沃西(AK112，PD-1/VEGF)于美國、加拿大、歐洲及日本地區的開發與商業化權益達成合作。該行預計本次交易首付款將于2023年確認，預計2023年將由歸母淨虧損11.2億元升至歸母淨利潤22.8億元，目標價上調41%至45港元，較當前股價有22%的上行空間。
報告中稱，據公司公告，將AK112于美國、加拿大、歐洲及日本地區的開發與商業化權益授予Summit，Summit將向公司支付首付款5億美元，此外開發、注冊及商業化裏程碑款最高可達45億美元，康方還將獲得低雙位數銷售淨額分成。根據Summit官網，其計劃以非小細胞肺癌作爲首個開發適應症方向，並計劃于2Q23啓動臨床;並宣布與康方生物達成産品合作的同時，還宣布將增發募資5億美元，並對Summit大股東發行5.2億美元票據，以支持AK112交易付款及後續的臨床開發，與Summit的其他運營活動。
該行提到，Summit核心高管及團隊既往在Pharmacyclics完成了重磅藥物BTK抑制劑Ibrutinib的産品開發，並主導後續與Abbvie高達210億美元授權合作，擁有豐富的藥物開發與運營經驗。該行認爲AK112將作爲Summit的核心管線資産在海外推進臨床，建議關注後續臨床申報及啓動進展，同時交易首付款也將大大增厚康方生物的資金實力，利于公司管線整體開發進程。