智通財經APP獲悉,周四,黑石(BX.US)限制了其690億美元房地産投資信托基金BRIET(Blackstone Real Estate Income Trust)的贖回。此前,該基金收到了過多贖回請求,這對幫助其成長爲資産管理巨頭的業務造成了前所未有的打擊。
按照黑石現在的規定,投資者可以在任何一個季度贖回最多5%的份額,每月最多贖回2%,以防止其持有的非流動性房地産被抛售。
據接近該基金的消息人士透露,此次贖回限制引發了投資者對REIT未來的擔憂,該REIT的投資者越來越擔心,黑石在調整該投資工具的估值以適應公開交易的REIT估值方面行動遲緩。在利率上升的背景下,REIT受到了沖擊。不斷上升的利率會給房地産價值帶來壓力,因爲這會增加融資成本。目前,REIT約占黑石收益的17%。受此消息影響,黑石股價收跌7.09%。
黑石此前公布的數據顯示,其REIT(扣除費用)今年迄今的回報率爲9.3%,而同期公開交易REIT指數下跌了3.02%。CenterSquare Investment Management LLC投資組合經理Alex Snyder表示,這一優異表現讓一些投資者質疑黑石是如何對其REIT進行估值。
Snyder表示,這也讓“人們按黑石所稱的價值對其REIT進行獲利了結”。
黑石的一位發言人拒絕就其REIT的估值置評,但表示其投資組合集中于租賃住房和物流,且依賴長期固定利率債務結構,因此具有彈性。
這位發言人表示:“我們的業務是建立在業績基礎上,而不是資金流的基礎上,並且,我們的業績非常穩定。”
另外,兩名知情人士還表示,對亞洲主要經濟體前景和政治穩定的擔憂引發了亞洲市場的動蕩,這也是贖回的原因之一。他們表示,大部分贖回的投資者來自亞洲,他們需要流動性。
對此有分析師稱,如果黑石的REIT無法重獲衆多投資者的信任,就可能陷入出售資産以應對贖回的惡性循環。該公司周四表示,REIT已同意以12.7億美元出售其在拉斯維加斯兩家賭場49.9%的股份。
BMO Capital Markets分析師在一份報告中寫道:“對黑石的影響取決于REIT是否能夠隨着時間的推移穩定其淨資産價值,還是被迫進入一個長期的贖回局面,面臨大量資産出售和持續的贖回壓力。在我們看來,目前還言之過早。”