智通財經APP獲悉,東吳證券發布研究報告稱,維持小鵬汽車-W(09868)“買入”評級,考慮短期疫情及新産線爬坡影響,2023年之後整車行業競爭格局惡化等因素,將2022-24年收入預測下調至267/562/1003億元,盈利預測降至-85/-62/-17億元,但其智能駕駛能力領先優勢,長期競爭力依然強勁。公司實現營業收入68.23億元,整體符合該行預期。季內毛利率環比表現靓麗,産品結構優化作用明顯。
報告中稱,展望2022Q4,公司自身預計交付2-2.1萬輛汽車,營收對應48-51億元,單車均價24萬元左右,新車型G9占比提升,G3/P5等車型占比將進一步下降,盈利能力提升。中長期來看,公司堅定內部組織變革,調整發展重心,總裁夏珩辭去執行董事一職,將更多精力聚焦于智能電動汽車産品,吸引更大客戶群;2023年,小鵬汽車還將推出兩款全新車型,推動銷量和盈利能力進一步高增長。截至2022Q3末,公司現金儲備依然超400億元,依然足夠支撐未來幾年內正常經營發展。