智通財經APP獲悉,國金證券發布研究報告稱,首予呷哺呷哺(00520)“買入”評級,預計22E~24E歸母淨利-2.4/3.2/6.5億元,給予23EPE估值30X,目標價9.7港元。公司核心看點爲α層面困境反轉+β層面疫後複蘇帶來業績、估值修複。
報告提到,公司深度調整後輕裝上陣,東擴南進潛力足。2021/1H22集中關閉229/37家,截至22年11月的840家門店超過60%仍集中于北京、河北、天津,異地擴張潛力大。公司于上海設立第二總部,品牌定位回歸大衆、升級門店形象、調撥優秀店長,22年8月翻座率達到過去20個月高點、其中上海已超全國平均,向南擴張無實質性阻礙。21年末門店總數841家,預計22E~24E淨變動-39/+60/+85家,至24E末門店數回升至947家。