智通財經APP獲悉，11月30日，Tims中國(THCH.US)公布了2022年第叁季度財報。財報顯示，本季度，公司總淨收入達到3.06億元人民幣，同比增長67.9%，創造單季度營收最高值。自營門店層面，淨收入爲2.9億元，同比增長67%，同店銷售增長率爲7.5個百分點，且租金及人力成本大幅下降，租金占營收比降至12.5%，人力成本占營收比降至22.8%。受益于此，經調整後自營門店EBITDA持續轉正並穩健提升，利潤率爲6.7%，較去年同期的2.6%提升4.1個百分點。
報告期內，Tims中國拓店成效顯著，品牌粘性進一步提升。財報顯示，Q3新開門店46家，截至2022年9月30日，淨門店數486家，其中自營門店454家，加盟店32家，已覆蓋全國27個城市。10月公司又宣布在全國開出第500家門店;第叁季度公司注冊會員達886.2萬，同比增長85.8%。
整體來看，隨着疫情後市場需求持續釋放，Tims叁季度各項經營數據都有顯著提升，一方面得益于其産品差異化優勢逐漸凸顯，此外，與其經營模式的持續創新、數字化提質增效密不可分，顯示出較強的經營韌性，競爭優勢明顯。
單季營收增速回升 費用結構持續優化
進入叁季度以來，國內疫情得以緩解，現磨咖啡産業再次回歸快車賽道。據易觀分析數據，現磨咖啡市場規模預計在2025年將達到1866 億，CAGR25%。從Tims財報數據來看，其恢複速度明顯。公司認爲市場對咖啡的剛性需求依舊強勁，會持續産品創新，質量把控，爲顧客提供更好的體驗。
報告期內，Tims中國保持穩定的拓店速度，以平均每兩天新開一家店鋪的速度，單季度實現新增門店數量46家。截止到9月末，公司新開96家門店。盡管受疫情影響，上半年拓店速度略有減慢，但隨着第叁季度的恢複，公司在進一步推動新店增長。
伴隨新增門店的快速拓展，Tims中國的會員規模創新高，用戶粘性不斷提升。根據財報顯示，Q3注冊會員達886.2萬，同比增長85.8%。
財報中的各項成本數據尤爲亮眼。自營門店層面，食材及包裝成本占營收比穩定在33.3%，較2021年第叁季度有小幅下降。這得益于Tims強大的本地化供應鏈及嚴格的存貨損耗分差管理體系。租金占營收比從21年第叁季度的24.7%降至12.5%，降幅最大。主要是由于品牌力的提升，開發團隊在與物業的溝通更具優勢，同時疊加部分疫情後收到的減租影響。人力成本占營收比從21年第叁季度的34.3%降至22.8%。主要得益于智能排班系統、精細化運營、及人工結構優化。公司在人力成本方面非常有信心，認爲隨着排班系統的完善，店鋪兼職人工比例的提升，人力成本控制會逐漸釋放效益。第叁季度經調整自營店層面EBITDA利潤約2,000萬人民幣，比去年同期翻了不止叁倍，經調整自營店EBITDA利潤率爲6.7%，對比去年同期增長4.1%。
公司總部層面，管理費用及市場費用占比也大幅優化。NON-GAAP口徑下管理費用占比從21年第叁季度的27.1%降至15.8%。 盡管目前管理費用率仍在偏高水平，但隨着營收的增長及規模效應的進一步體現，未來管理費用率仍有較大改善空間。
Tims中國核心運營及財務數據
數字化賦能成效顯著 線上訂單占比近八成
值得一提的是，Tims中國在數字化方面的持續創新投入，進一步賦能公司提質增效。目前，Tims中國商業智能系統已經涵蓋了初期的門店初期選址、培訓，門店運營過程中的點單、用餐反饋、食品安全、庫存管理、以及總部層面的營銷、供應鏈、社區等各個環節，通過數據中台收集運營中的各項數據，賦能運營，提升效率，憑借不斷創新助力業績增長和提高盈利能力。
例如在人員管理方面，憑借門店智能排班系統作，在人工優化方面收效頗豐。該系統通過精准到每家店每個品類的銷售數據預測，分拆各個崗位工時，並結合人力池資源實現智能排班。目前該系統已經在全國鋪開，得益于此，本季度人力成本占營收比較去年同期的34.3%大幅收窄至22.8%。
同時，Tims中國2022年第3季度外賣訂單對比去年同期增長111.1%。公司小程序自配送正逐步發力，自配送訂單目前雖占比較小，但呈現逐步提升趨勢，未來也將有效釋放更多降本空間。
此外，Tims中國將數字化賦能深入供應鏈管理中，打造智能盤點和效期管理兩大系統，優化提升門店運營效率。智能盤點系統通過電子秤、高清攝像機、RFID設備等，對門店的貨品實時檢測，智能化貨品管理，減少人工耗時。效期管理系統即時監控電子化原材料的生産使用效期，並及時提醒門店員工各種食材的到期日，優化食材管理並保證食品安全。
創新服務新業態 延續品牌基因優勢
爲滿足消費者在不同場景的需求，Tims中國除了部署旗艦店(金楓店)、標准店(紅楓店)和 Tims Go(捷楓店)叁大主力店型外，還積極拓展對外合作，創新服務業態，以覆蓋更多咖啡場景。
今年9月7日，Tims中國與易捷咖啡聯合打造的兩款RTD (Ready-to-Drink) 即飲咖啡在國內正式上市，並在中石化易捷便利店進行銷售。雙方共同合作的Tims express(靈楓店)店中店目前也已經在北京、上海、蘇州開出多家門店，且取得了亮麗的業績表現。管理層也將靈楓店這一模式作爲重要戰略，未來幾年將有更多類似店型鋪開。
Tims Express 門店
近期 ，Tims中國再度延伸消費新場景，宣布與盒馬達成合作，雙方將推出聯名款咖啡産品，並通過盒馬鮮生線上渠道和線下門店進行獨家銷售。至此，Tims中國進一步拓展其零售終端的觸及範圍。
與此同時，Tims中國延續“咖啡+暖食”的産品特色，擴容産品體系。據悉，基于早餐19.9元組合的成功，目前公司正在發力午餐組合，計劃年底推出以滿足午餐剛需産品組合，提供多元化選擇，滿足用戶需求。市場分析認爲，這將在延續品牌基因優勢的同時，爲Tims中國帶來更加強勁的産品勢能，未來用戶粘性和複購率將有更大的提升空間。
咖啡行業處于高速發展期，中國咖啡市場發展潛力巨大，預計到2025年市場規模可以達到10000億元。對此，Tims中國CEO盧永臣表示，公司強勁的業績表現主要得益于客戶對Tims中國所提供的絕對便利性、真正的本地化和社區化，以及持續創新的日益認可。未來，隨着品牌意識和用戶忠誠度的不斷提升，通過對外合作創新服務業態、豐富産品組合，將爲公司拓展更大的發展潛力。
CFO李東表示，Tims不斷努力優化成本結構，在疫情後表現出強大的執行力及恢複力。憑借我們高度差異化的“Coffee Plus”商業模式和強大的品牌影響力，我們有信心繼續以低成本擴大客戶群，提高我們的運營效率，並爲我們的股東帶來更可持續的收入和盈利增長。
