智通財經APP獲悉,摩根士丹利分析師Matthew Harrison維持Genmab(GMAB.US)“減持”評級,目標價爲34美元。Genmab是一家總部位于丹麥哥本哈根的生物技術公司,專門從事治療癌症的抗體療法。分析師認爲,Genmab是受“催化劑驅動的標的”。分析師指出,Genmab和強生(JNJ.US)正在就Darzalex Faspro進行第二次仲裁,預計裁決將在2023年做出。分析師在查看了經修訂的許可協議副本之後認爲,Genmab“可能擁有有效的索賠權”。
分析師表示,許可協議規定,裏程碑付款和專利使用費是按授權産品逐一支付的,對于每個授權産品,專利使用費應從該授權産品首次商業銷售之日開始支付,並在其後13年的後期或相關專利到期時到期。分析師指出,關鍵問題是Genmab是否有權從Darzalex Faspro第一次商業銷售之日起獲得額外的裏程碑付款和新的13年專利使用費。分析師認爲Genmab的風險/回報在2023年的裁決中是有利的。