智通財經APP獲悉，華創證券發布研究報告稱，首予和黃醫藥(00013)“推薦”評級，預計2022-24年營業收入爲4.07/4.61/6.03億美元，同比增14.2%/13.5%/30.6%;歸母淨利潤爲-2.32/-1.31/-0.28億美元，目標價25.12港元，核心産品療效優異，國際化潛力巨大。公司自主研發了13個抗腫瘤創新分子藥物，同時正在全球開展多項臨床研究，包括15項注冊/潛在注冊研究，並且在中國建立了成熟商業化團隊，已覆蓋中國超過3000家腫瘤醫院。
報告中稱，結直腸癌是全球第叁大癌種，每年新增193萬確診患者，患者人群龐大。呋喹替尼是強效高選擇性的VEGFR抑制劑，相比同類産品具有療效和安全性更好競爭優勢，于2018年在國內獲批用于結直腸癌叁線治療。國際多中心注冊臨床研究FRESCO-2已達到OS主要終點和PFS次要終點，有望支持呋喹替尼于歐美和日本獲批上市。呋喹替尼出海可期，潛在市場空間大。
該行認爲，公司聯合奧希替尼，賽沃替尼市場潛力巨大。MET過度活化與多種癌症發生密切相關，在EGFRTKI耐藥的NSCLC患者中，MET突變是最常見耐藥機制，有廣闊應用場景。據弗若斯特沙利文預測，2030年全球及中國小分子MET抑制劑市場有望達162/48億美元。通過與阿斯利康合作，賽沃替尼聯合奧希替尼多項中國和全球注冊臨床正推進，有望支持海外上市，市場潛力巨大。此外，公司後續管線布局全面，覆蓋血液瘤。其中叁款藥物安迪利塞、索樂匹尼布和他澤司他處于注冊性臨床階段，HMPL-760、HMPL-306和HMPL-A83叁款産品處于早期臨床研發階段。