智通財經APP獲悉，長江證券發布研究報告稱，維持快手-W(01024)“買入”評級，預計2022-23年營業收入將達918.78/1108.22億元。公司22Q3DAU持續新高，達3.63億，同比增長13.4%;MAU達6.26億，同比增長9.3%，日活躍用戶日均使用時長同比增長8.6%至129.3分鍾;用戶及流量都延續增長勢頭。一方面，116心意購物節表現突出、快品牌GMV同增超80%，並引入周傑倫“哥友會”進一步豐富平台內容;另一方面美元加息周期接近尾聲，港股迎來估值修複。
報告中稱，收入端，快手22Q3線上營銷服務收入116億元，主要由內循環帶動;直播服務收入達89億元;直播平均月付費用戶增長至5960萬;其他服務收入26億元;貨幣化率回升至1.16%。期間公司通過流量、效率優勢及招商政策吸引新開店商家同比增長近80%，精准人貨匹配下新動銷商家數同比達高兩位數增長。利潤端，22Q3國內經營利潤實現3.75億元，環比增長超叁倍，證明商業模式可行性和韌性，及組織結構優化成果顯著。另期內毛利率爲46.3%，經營利潤率較21年同期也增加24.8pct。費用端，期內銷售費用率由53.8%降至39.5%，主要由于有節制及更有效地控制獲取及維護用戶開支;行政開支占比環比小幅提升0.2pct，主要系以股份爲基礎薪酬開支增加。