智通財經APP獲悉，國泰君安發布研究報告稱，維持石藥集團(01093)“增持”評級，預測2022-24年EPS爲0.51/0.57/0.64元，目標價上調至11.8港元。公司22Q1-Q3收入234.96億元，同比增長13.8%;調整後淨利潤46.2億元，同比增長14.5%;符合預期。
報告中稱，石藥集團多數産品商業放量符合預期，預計整體將維持平穩較快增長。成藥業務收入186.13億元，同比增加10.8%，其中産品銷售184.27億元，授權費收入1.86億元。神經系統用藥收入60.1億元，同比增長9.2%，預計主要因恩必普成功實現以量補價，後續TNK銘複樂有望與恩必普發揮協同效應。腫瘤用藥收入59.1億元，同比增長2.3%，增速主要受到克艾力降價及多美素銷售團隊調整的短期影響。原料藥及食品添加劑業務全球競爭力進一步加強，原料藥實現收入34.2億元，同比增長20.1%，主要受益于VC及抗生素銷量提升;功能食品及其它業務受14.6億元，同比增長47.6%，主要受益于咖啡因産品的銷量及售價上升驅動。
該行提到，公司期內研發費用達29.2億元，同比增加16.4%，約占成藥業務收入的15.7%。米托蒽醌脂質體、PI3K抑制劑已獲批，RANKL、EGFR抑制劑、去甲文拉法辛緩釋片、伊立替康脂質體已遞交NDA。銘複樂超急性期缺血性卒中III期達到終點，11月已提交sNDA。mRNA新冠疫苗SYS6006續貫加強試驗取得良好的安全性、免疫原性數據，已建成5億劑/年産能，二期完成後可達到15億劑/年;核心原材料、輔料實現內化生産。潛在重磅品種包括多西他賽白蛋白納米粒、西羅莫司白蛋白納米粒、順鉑聚合物膠束、紫杉醇白蛋白納米粒(速溶)、超長效GLP-1Fc融合蛋白等。