智通財經APP獲悉,11月23日,小米集團-W(01810)披露Q3業績,總營收實現705億元,經調淨利21億元,業績環比有所改善。
高盛發布研究報告指出,公司剔除新項目投資後的核心利潤季度環比反彈9%至29億元,得益于持續的費用控制,小米的核心營運成本(OPEX)連續第二個季度環比下降。另外,小米高端智能手機在中國出貨量同比增長14%,得益于兩款新推出的高端機型,推動中國智能手機ASP(平均售價)同比增長9%。
對此,高盛維持小米“買入”評級,目標價13港元。該行認爲,智能手機22年第叁季度毛利率爲8.9%(22年第二季度爲8.7%),可能是由于海外市場的庫存清理壓力和外彙阻力。智能大型家電品類(包括空調、冰箱和洗衣機)保持強勁增長勢頭,營收同比增長70%以上,有助于推動毛利率同比增長。海外互聯網服務收入同比增長17%,低于上季度同比52%的增速;互聯網服務的毛利率爲72.1%,高于預期。此外,小米在智能電動汽車和其他新舉措上投入8.29億元,而第二季度和第一季度的投入分別爲6.11億元和4.25億元。