智通財經APP獲悉,大和發布研究報告稱,重申中通快遞(02057)“買入”評級,基于毛利率優于預期,上調今年每股盈利預測3%,目標價由280港元升至285港元。公司Q3總收入同比增21%至89億元,季內包裹量增12%,單票價格增1成,經調整淨利潤同比增63%至18.7億元,優于市場預期,大致符合該行預測。
報告中稱,集團管理層預計行業明年包裹量將有雙位數增長。該行則估計行業同比有低十位數(low-teens)增長,而中通快遞有中十位數增長。另考慮其市場擴張計劃,維持單票價格持平的預測,另估計每單成本有低單位數跌幅。此外還認爲,行業之間盈利差異化明年將持續,服務質量爲主要競爭策略,在服務質素及成本優勢方面預計公司可跑贏同業。