智通財經APP獲悉，國信證券發布研究報告稱，維持中通快遞-SW(02057)“買入”評級，盈利預測不變，預計2022-24年歸母淨利潤分別爲62/77.7/91.5億元，同比增長30%/25%/18%。公司2022年叁季度實現營業收入89.45億元，同比增長21%;實現調整後的淨利潤18.73億元，同比增長63.1%，在叁季度疫情防控影響背景下，業績表現已屬穩健。
報告中稱，中通Q3單票運輸成本和單票中轉成本爲0.49/0.3元，同比-2.2%/+5.8%。整體來看，叁季度單票快遞經營成本表現還算穩定，同比基本持平，主要得益于兩方面，一是高運力牽引車的使用增加、路線規劃改善使得裝載率提高所帶來的運輸效率持續提升抵銷了柴油價格上漲，二是人工工資上漲被自動化驅動的效益提升部分抵銷。由于單票價格維持在高位，從而帶動單票快遞毛利同比增長30%至0.51元，環比增加了0.02元。
該行表示，公司叁季度單票淨利(調整後)爲0.29元，同比改善明顯、環比維持在高位(21Q3和22Q2分別爲0.2/0.28元)。前叁季度資本開支爲53.9億元，同比下降24%，資本開支高點已過。此外，近期中通快遞公告稱尋求香港聯交所主板及紐約證券交易所雙重上市，該行認爲雙重主要上市地位將爲其港股帶來新增流動性，因爲可以觸達更多中國及亞洲其他地區投資者。