智通財經APP獲悉,大和發布研究報告稱,重申阿裏巴巴-SW(09988)“買入”評級,預計第叁季GMV及CMR收入將同比跌4%/8%,並調低2023財年收入預測2.6%至8724億元,經調整盈利預測降至1382億元,目標價127港元。另認爲未來防疫政策優化、宏觀環境改善及股份回購等因素會成短期關鍵動力,預計基本面將在2024財年首財季起有所改善。
該行表示,公司2023財年第二季度業績遜于預期,主因客戶管理(CMR)收入拖累,同比跌7%;收入同比升3%至2072億元,經調整溢利增19%至338.2億元。中國商業、雲業務及菜鳥利潤率均勝于該行預期,中國商業經調整EBITA同比升26億元,菜鳥業務收入同比升36%,雲業務則同比升4%。