11月11日,恰逢内地市場「雙十一」購物節,港股市場也迎來狂歡。截至收盤,恒生指數收漲7.74%,整整漲了超過1200點。
板塊方面,港股市場上多個板塊紛紛大漲,如地產板塊、家電板塊和博彩板塊等。而餐飲板塊亦迎來異動,11日板塊指數收漲6.27%。
個股方面,國茂控股(08428.HK)、百福控股(01488.HK)、奈雪的茶(02150.HK)、海倫司(09869.HK)和大家樂集團(00341.HK)等股漲勢淩厲,其中漲幅超過10%的個股就達到了7家。
優化疫情防控二十條發佈,券商喊你買餐飲股
引起港股市場集體狂歡的消息面,是國家衛健委最新發佈的有關疫情防控通知。
國家衛健委在11月11日發佈的《關於進一步優化新冠肺炎疫情防控措施 科學精準做好防控工作的通知》(以下簡稱「通知」)表示,積極穩妥抓好防控措施的優化調整。其中包括以下要點:
- 對密接者將「7天集中隔離+3天居家健康監測」調整為「5天集中隔離+3天居家隔離」;
2)加大「一刀切」、層層加碼問題整治力度;
3)將風險區由「高、中、低」三類調整為「高、低」兩類,最大限度減少管控人員;
4)不再判定密接的密接;
5)取消入境航班熔斷機制;
6)對入境人員將「7天集中隔離+3天居家健康監測」調整為「5天集中隔離+3天居家隔離」。
《通知》的出台,有利於國内人員流動性的釋放,以及經濟運行的進一步恢復,從而帶動旅遊、餐飲、影院和航空等諸多領域的市場需求。
旅遊和餐飲是息息相關的,《通知》發佈後,攜程、同程、飛豬等旅遊平台上酒店、民宿和部分旅遊目的地搜索量大漲,餐飲業也有望隨之迎來紅利。
值得留意的是,中風險地區的取消,對人員流動帶來的積極作用是巨大的。根據國務院客戶端數據,截至11月11日15時,全國共有3529個中風險區。《通知》發佈後,這些中風險區也將相應調整。
安信證券表示,從20年國内的經驗和海外的經驗來看,餐飲與管控直接相關,一旦管控放松,客流會有明顯反彈。目前餐飲板塊仍處於估值底部,隨著防控政策放松的確定不斷增強,該行預計板塊的上漲趨勢會不斷增強。
東亞前海證券表示,科學精準防控政策背景下,線下消費和旅遊出行需求集中釋放預期進一步強化,提振餐飲酒旅板塊的復蘇信心。該行稱,餐飲剛需屬性強,為疫後高彈性修復板塊,持續看好餐企在線下堂食逐步恢復後實現的業績提振。
而對於消費疫後復蘇買什麽這一問題,東吳證券在8月曾做出以下判斷:從彈性排序來看,旅遊酒店>餐飲電影醫院>航空>服裝醫美免稅。該行表示,從海外放開經驗方面來看,醫院、餐飲、旅遊、酒店超額收益明顯。
陷入冰凍的餐飲股
新冠疫情爆發以來,餐飲市場在寒風中凜冽,市場上出現的關店潮令人唏噓。
門店客流量不佳、關店止損等等,令很多餐飲企業的現金流命脈被切斷。
據聯商網統計,2021年至少有25個餐飲品牌出現關店或直接宣佈離場。
而企查查數據顯示,今年上半年,餐飲相關企業共注銷吊銷37.3萬家,其中奶茶店8萬家,快餐小吃店12萬家,火鍋店1.2萬家。
上市餐飲企業方面,從披露的上半年成績單來看,整個行業都處於一片哀嚎之中。
根據Wind數據統計,在港股市場17家已披露半年報的連鎖餐飲上市企業中,上半年營收實現增長的僅有4家,大部分企業營收下降幅度均達到了兩位數。其中,火鍋雙雄海底撈(06862.HK)和呷哺呷哺(00520.HK)上半年營收分别同比下降16.57%及29.22%;拉面之王味千(中國)(00538.HK)因不少門店佈局在重要交通樞紐内,因此受到疫情衝擊更大,上半年營收降了超過30%。
利潤方面,整個行業可以用「慘烈」二字來形容。上半年,該17家企業只有5家實現了盈利,其餘企業均錄得虧損,且大部分企業虧損額均是呈擴大趨勢。其中,國内小酒館一哥海倫司(09869.HK)受到的衝擊最大,疫情導致公司酒館門店的平均營業天數及單店日均銷售額下降,由此產生了3.04億元的虧損,而上年同期僅虧損2000多萬元。
九毛九(09922.HK)憑借太二酸菜魚的韌性保住了盈利,但淨利潤也大幅下跌了68.98%;百勝中國(09987.HK)手握肯德基和必勝客這兩大西餐招牌,頑強地扛住了疫情壓力,淨利潤同比下滑了24.5%(前三季度)。
慘淡的基本面也傳導到了二級市場上,今年以來,上述17家企業絕大部分股價均遭到重錘。其中,海倫司、味千(中國)和奈雪的茶股價均大跌近40%。
隨著疫情防控二十條重磅發佈,我國餐飲業有望從低谷中走出來。而那些上市連鎖餐飲企業們,或許正迎來盈利的拐點,估值修復亦會加快。