智通財經APP獲悉,大摩指出,網絡安全公司可能不像其他IT支出領域那樣對全球經濟放緩“免疫”,但它們相對來說更有防禦能力,而像Palo Alto Networks(PAWN.US)這樣的大公司可能受到的影響比其他公司小。
以哈姆紮•福德瓦拉爲首的大摩分析師指出,受經濟放緩影響最大的是Varonis Systems(VRNS.US)和Rapid7(RPD.US)等公司,而最好的第叁季度業績來自CyberArk(CYBR.US)和Check Point Software(CHKP.US)等公司,它們在歐洲、中東和非洲有很高的敞口,盡管市場擔心歐洲會出現衰退。
分析師們表示:“在我們看來,第叁季度預期降幅最大的是主要銷售積分産品的規模較小的公司。這與我們傾向于整合商的總體偏好一致,如Palo Alto Networks和CrowdStrike(CRWD.US)。”
分析師們補充稱,能夠顯示出盈利能力的公司正在獲得回報,明年的增長可能會低于今年。有幾家公司可能轉向盈利,尤其是SentinelOne(S.US),分析師表示,如果該公司明年的目標是實現自由現金流的盈虧平衡,那麽該公司可能會被重新評級。考慮到Palo Alto Networks頗具吸引力的估值和自由現金流增長超過30%的事實,該公司是目前的首選。
對于Okta(OKTA.US),分析師指出,該股可能接近底部,即3.5倍EV/(2023日曆年營收)以及2.8倍EV/(2024日曆年營收),但仍低于普遍預期,並可能在本周的分析師日上根據建設性的利潤率評論對其重新評級。
上個月底,投資公司Cantor對Palo Alto Networks予“增持”評級。