智通財經APP獲悉,裏昂發布研究報告稱,維持海螺水泥(00914)“跑輸大市”評級,在煤價壓力持續情況下,單位毛利上行空間有限,因此將2022-24年盈利預測下調9%至13%,目標價由31.2港元下調至22.7港元。
報告中稱,公司首叁季淨利潤同比下跌45%,符合預期,主要是由于淡季期間水泥需求疲軟、價格大幅下跌及煤炭成本高企所致,憧憬第四季需求將同比複蘇,但預測複蘇幅度不足以支持價格像去年同期那樣的升勢。
該行表示,隨着惡劣天氣得以緩解,9月下旬水泥出貨量逐漸回升,雖然去年同期限電導致基數較低,令第四季需求可能同比回升,但出貨量預測仍比正常旺季低10%。