智通財經APP獲悉,麥格理發布研究報告稱,維持中國石油化工(00386)“跑贏大市”評級,考慮最新油價及外彙預測,以及提煉業務前景更趨正面,對2022-24年各年每股盈測進行調整(-3%/+7%/+2%),目標價由4港元升至4.6港元。該行偏好中石化多于中國石油股份(00857),以更佳捕捉提煉業務複蘇機遇。
報告中稱,公司今年第叁季業績勝于預期,純利達128億元,高于該行預期,受惠于勘探與生産盈利超預期、市務銷售利潤率,以及來自聯合石化的強勁盈利。該行預計,中石化上季純利已見底,投資者或對業績反應正面,提煉業務逆風有望在末季開始扭轉,伴隨着明後年盈利出現複蘇。此外,在業績緘默期後重啓H股回購,以及管理層對派息承諾,或將有助其獲進一步估值重評。